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前瞻金融工作会议:“升级版”金融监管协调机制呼之欲出

  • 编辑: 超级办理员
  • 时间: 2017-07-13 10:43:00
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        五年一度的全国金融工作会议或将于本月中旬举行,金融工作会议将对中国下一步一系列重大的金融革新政策和方向“定调”,并推出金融革新及相符合的机构革新等重大举措。业内人士剖析,本次金融工作会议有望将金融监管协调机制提到更高层面。但形式或许并不是坊间猜测的一行三会合并,而是建立一个专门的协调机构,并赋予较高的权威。

       “升级版”金融监管协调机制

         全国金融工作会议一般五年举行一次,至今已举行四次。除第一次开会是在1997年底外,通常都在中央政府换届选举年的年初举行。会上会对中国下一步系列重大金融革新问题定下基调,并公布相符合的机构革新等重大举措,是国家为包管宏观金融政策的稳固性和金融革新的持续性而作出的一项重大准则安排。

         从我国宏观经济和金融业发扬的现状,以及最近一年中央首要会议的认识来看,强调金融安全,健全金融监管协调机制或将是本次会议的重点。

         海通证券首席经济学家姜超暗示:“无论是从前几年金融业疯狂扩张带来的问题,还是从近年首要领导人和监管机构的表态来看,金融安全与金融监管都将是本次会议探讨的重中之重。”

        申万宏源证券科研所首席宏观剖析师李慧勇预计,全国金融工作会议将从五方面定调金融发扬:一是更加突出金融安全和防范金融风险;二是进一步健全金融监管;三是标准金融革新,明确打击监管套利;四是进一步推动金融革新和开放;五是更增强调金融监管和实体发扬的动态平衡。

        其中,尤其引人眷注的是,具体如何统筹监管?最近两年来屡屡被提及的“超级监管机构”是否会在接下来的五年正式落地?

        最近两年来,“一行三会”的每一次人事变动,都会被坊间猜测是否与成立“超级监管机构”有关。

        今年3月10日,央行行长周小川在“两会”上暗示,下一步金融监管协调机制在初步达成一致后,有或许提高到更有用的层次。

        姜超暗示,本次金融工作会议有望将金融监管协调机制提到更高层面。

        李慧勇预计,“一行三会”合并的概率不大,比较合理的处置方案是,建立一个专门的一行三会协调架构,并赋予其较高的权威,来协调一行三会的监管事宜。

        “首要是以业务监管弥补主体监管的不足,以统一监管替代分业监管的不足。”他称。从监管类型上看,姜超认为,在现行分业监管的基础上,将会增强统筹协调,适当增补功能监管、作为监管。

        与此同时,作为协调监管的一个重要领域,传言许久的资产办理职业的统一准则或将在此次会议上得到更为明确的表态。

        今年年初开始,市场传言由央行牵头,“一行三会”正在制定资产办理职业的统一准则,随后该消息相继得到了各个监管机构高层的确认。

        央行近日发布的《中国金融稳固报告2017》特设一个专题探讨“增进中国资产办理职业标准健康发扬”,这是央行第一次经过正式报告明确了资管业务的标准发扬方向。并提议六大方法:分类统一准则规制,逐步消除套利空间;引导资产办理业务回归本源,井井有条打破刚性兑付;增强流动性风险管束,控制杠杆水平;消除多层嵌套,抑制通道业务;增强“非标”业务办理,防范影子银行风险;建立综合统计准则,为穿透式监管提供根本基础。

        姜超暗示,此次会议上资管业务监管的具体动作或已不远。

        统筹监管势在必行

        回顾昔时四次金融工作会议,金融监管是每次会议必然涉及的一个重要话题,也见证了中国金融监管革新所走过的每一段历程。总体来看大方向是从分业监管到持续增强统筹协调。

        1995年颁布《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》以及1998年颁布的《证券法》确定了金融业分业经营、分业办理的原则。

        1997年第一次会议上明确,对金融业实行分业监管,成立了证监会、保监会,分别承担证券业和保险业的监管,人民银行专司对银职业、信托业的监管;另外对人民银行自身机构实行了革新,原有的省分行被撤销,改成9个大区行,货币政策独立性得以增强。

         会后我国撤销了人民银行省级分行以包管金融调控权集合在中央,并在1998年设立保监会代替央行分管保险事宜。

        2002年第二次会议上决定,撤消中央金融工委,成立银监会,并成立国有银行革新领导小组。

        2007年第三次会议,做实分业监管协调机制,增强监管协调配合。

         实际上成立一家“超级监管机构”正是在第三次全国金融工作会议举行之前被提议。当时,有探讨成立一个由央行、财务部、发改委及银监会、证监会、保监会6个部门组成的“3+3”协调监管框架,但是在当年的会议中并没有得到确认。业内因此遍及认为,混业经营在当时不会大力推动,只会以小步试点的方式实行。

        2018年第四次会议,恰逢流动性过剩,会议旨在抑制资本脱实向虚,会议由发改委、财务部、央行、银监会、证监会、保监会等20部委主导,提议十项金融革新议题。会议对金融监管的请求是增强和改进金融监管,切实防范系统性金融风险。银职业要建立全面审慎的风险监管体系。证券业要健全市场准则,强化作为监管,保护投资者合法权益。保险业要增强偿付能力监管,健全分类监管准则。

        不过,随着我国金融业的持续发扬,分业监管暴露出了一定的缺陷和不足。

        “分业监管模式下,按机构监管,如果协调不到位容易导致监管短板。而增补按照功能和作为监管后,有望处置机构间业务交叉导致的监管缺位问题,也可以减少金融机构与监管‘躲猫猫’、监管套利等作为。”姜超暗示。

        “此前出现的一系列风险如股市暴跌的处置,充分暴露了我国金融监管协调性不足带来的弊端。”李慧勇称。

        2018年8月,国务院发布了《国务院有关同意建立金融监管协调部际联席会议准则的批复》,同意建立由人民银行牵头的金融监管协调部际联席会议准则。

        2018年11月9日上午,国务院资讯办举行吹风会,中央财经领导小组办公室副主任杨伟民提到,要对现行金融监管体制实行革新。

        习大大总书记在有关《中共中央有关制定国民经济和社会发扬第十三个五年规划的创议》(下称《创议》)的说明中指出,近年来,我国金融业发扬明显加快,特别是综合经营趋势明显。这对现行的分业监管体制带来重大挑战。

        决策层近期释放的信号,加上《创议》提到“革新并健全适应现代金融市场发扬的金融监管框架”,意味着中国金融监管体系革新已经提上议事日程。

        历届全国金融工作会议首要内涵

        第一次会议,1997年11月17日至19日。

        时逢亚洲金融危机爆发,会议决定央行自身办理体制变革的大手术,并成立四大资产办理新莆京,以处置从国有四大行剥离的不良资产。

        金融监管方面,对金融业实行分业监管,成立了证监会、保监会,分别承担证券业和保险业的监管,人民银行专司对银职业、信托业的监管;另外对人民银行自身机构实行了革新,原有的省分行被撤销,改成9个大区行,货币政策独立性得以增强。

        第二次会议,2002年2月5日至7日。

        会议决定,增强金融监管与国有银行革新的思路进一步得到深化,最终组建中央汇金投资有限仔肩新莆京主导中国银职业的重组上市。金融监管方面,撤消中央金融工委,成立银监会,并成立国有银行革新领导小组,酝酿、统筹、摆设国有银行革新方案,会议还做出了革新农信社的决定,为此后农信社革新的全面铺开确立了“因地制宜,分类引导”的引导方针。

        第三次会议,2007年1月19日至20日。

        首要内涵是:第一,加深已股改银行的革新,继续推动工、中、建3家银行健全新莆京治理,加快经营机制转变。第二,国家开发银行全面推行商业化。第三,成立政府投资新莆京,增强外汇储备经营办理。第四,强调建立多层次金融市场体系,扩大直接融资比重,大力发扬新莆京债券。

        在金融监管方面,做实分业监管协调机制,增强监管协调配合。

        第四次会议,2018年1月6日至7日。

        首要内涵包括:充分肯定金融工作取得的成绩。深刻推动金融机构特别是大型商业银行革新,金融业综合实力和抗风险能力显著提高;健全分层井井有条的金融市场体系,积极稳妥发扬各类金融市场;稳步鼓动人民币汇率形成机制和利率市场化革新,人民币国际地位明显提高;增强和改善金融宏观调控,有力增进了经济平稳较快发扬;持续深化金融对外开放,我国金融业的国际地位和话语权得到提高。

        金融工作的总体请求和首要原则:坚持金融办事实体经济的本质请求;金融是现代经济的核心;坚持市场配置金融资源的革新导向;坚持革新与监管相协调的发扬理念;坚持积极防范化解风险的永恒主题;坚持自主渐进安全共赢的开放方针。

         金融革新发扬的首要使命:为经济社会发扬提供更多优质金融办事,加大对薄弱领域的金融支撑;深化金融机构革新,着力增强新莆京治理;增强和改进金融监管,切实防范系统性金融风险;防范化解地方政府性债务风险,幸免财务金融风险相互传递;增强资本市场和保险市场建设,鼓动金融市场协调发扬;健全金融宏观调控体系,有用增进经济发扬和金融稳固;扩大金融对外开放,提高在更大范围、更高层次上资源配置能力和金融安全保障水平;增强金融基础建设,改善金融发扬环境。(来源:第一财经网)

 

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