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国有银行债转股名目密集落地 规模已超千亿 银行资管子新莆京待审批成立

  • 编辑: 超级办理员
  • 时间: 2017-01-09 15:15:00
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        加入2018年,又有商业银行市场化债转股名目落地。中国建设银行、陕西省国资委最近分别与陕西煤业化工集团有限仔肩新莆京、陕西有色金属控股集团有限仔肩新莆京、陕西动力集团有限新莆京等三家省属国有企业签署了市场化债转股业务协作框架协议。按照协议,中国建设银行将经过权益性投资与三家企业成立合计500亿元的去杠杆基金。

        国务院《有关市场化银行债权转股权的引导见解》(以下简称《引导见解》)2018年10月正式发布。按照公布披露的信息,从去年10月中旬开始,建行已经与多家央企和地方重点国资企业签署了多个债转股协作协议。而除了建行之外,其他几家大行在最近一个月之内也加快了债转股名目落地的步伐。

        粗略估算,债转股落地名目规模已超千亿。中国社科院金融科研所银行科研室主任曾刚在接受《经济参考报》记者采访时暗示,此轮债转股实际上是供给侧结构革新的一个组成局部,债转股不是简单为了化解银行的不良资产,更多的是鼓动结构调整和杠杆率下降。他暗示,此刻债转股企业以产能过剩职业中需要革新的企业为主,以钢铁、煤炭职业企业为主,不过未来,伴随着试点的推广,债转股企业涉及的职业有望进一步扩大。

        中信建投剖析师黄文涛则暗示,按照大行模式下的债转股案例,预计债转股企业的特征是:大型龙头、有优质资产、不排除民企但以国企为主、非金融、不是纯粹的城投平台和国有资产运营新莆京、杠杆率高但不能资不抵债、融资成本高等。

        值得注意的是,按照国务院《引导见解》的请求,除国家另有限定外,银行不得直接将债权转为股权。银行将债权转为股权,应经过向实施机构转让债权、由实施机构将债权转为对象企业股权的方式实现。此刻,工、农、中、建四家国有大行均已经发布公告称将设立全资子新莆京,专司债转股业务。此刻,这些银行系资产办理子新莆京的成立仍待监管的正式批复。

        曾刚剖析称,银行系专司债转股业务的资产办理子新莆京和此刻的资产办理新莆京在业务上有相似性。但是,由银行发起成立的资产办理新莆京与四大资产办理新莆京又有所不同。“银行和此刻市场上已存的资产办理新莆京分属于不同的利益主体,对不良资产的估值差异会比较大,容易形成分歧,从而有或许影响到债转股或银行不良资产处置的效率。”他说,而银行系资管新莆京属于银行的“自家人”,其新莆京的收益反映在银行账面或者子新莆京账面上,有助于增进银行参与不良资产处置和实行债转股的积极性,预计这样的新莆京在未来有较大发扬空间。

        按照已披露的信息,银行参与的基金模式主导了债转股市场。业内人士暗示,伴随着试点的深刻推动,未来债转股的操纵模式将更为多样,包括将有更多主体参与到这一进程中去。曾刚也暗示,债转股的模式差异会很大,但这就是市场化债转股的根本特征,因为市场化债转股没有统一准则和统一模式,一切均由参与各方依据市场环境情况实行调整和确认,这也是市场化债转股的应有之意。(来源:经济参考报)

 

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